Гривневі депозити зараз дають 13–17,5 % до податків, а ОВДП — 15–16 % без жодного оподаткування. При інфляції, яку НБУ прогнозує на рівні близько 10 % на кінець року, саме державні облігації часто виявляються вигіднішими за банківські вклади. Нерухомість у великих містах приносить 6–9 % від оренди, а земельні паї на заході країни продовжують дорожчати.

Оптимальний портфель для більшості українців сьогодні виглядає так: 40–60 % у ОВДП і депозитах, 15–25 % у валютних інструментах або валютних ОВДП, решта — у більш ризикованих активах під потенціал зростання. Головне — не класти всі гроші в один кошик і розуміти, який саме ризик ви готові взяти на себе.

У серпні 2026 року портфель ОВДП фізичних осіб уже перевищив 159 млрд грн — це історичний максимум. Люди голосують грошима, і цей тренд варто враховувати.

Що відбувається з грошима прямо зараз: цифри 2026 року

Облікова ставка НБУ тримається біля 15–15,5 %. Це безпосередньо впливає на ставки депозитів і дохідність ОВДП. Споживча інфляція в липні становила 7,7 % у річному вимірі, але регулятор очікує її прискорення до 10 % до кінця року через витрати бізнесу на логістику, енергію та зарплати.

Банки змагаються за вкладників: найвищі пропозиції сягають 17,5 % річних у гривні на строки 6–9 місяців. Проте після сплати 18 % ПДФО та 5 % військового збору чиста дохідність падає до 13–13,5 %. ОВДП у цей час пропонують 15,1–16,1 % на первинних аукціонах — і ці відсотки залишаються у вас повністю.

Валютні депозити майже не цікаві: 0–3 % у доларах чи євро. Валютні ОВДП дають 3–4,5 %, що вже виглядає краще, якщо ви боїтеся девальвації. Курс у бюджеті закладено близько 45–46 грн за долар, але реальний ринок може коливатися сильніше.

Ці цифри пояснюють, чому тисячі українців переводять гроші з депозитів у державні облігації. Різниця в 2–3 відсоткових пункти чистої дохідності на великих сумах стає відчутною вже за рік.

Депозити чи ОВДП: пряме порівняння без прикрас

Обидва інструменти вважаються низькоризиковими, але механізми різні. Депозит захищений Фондом гарантування вкладів до 600 тис. грн. ОВДП гарантує держава — і за всю історію незалежності дефолту за внутрішніми облігаціями не було.

Ось як виглядають ключові параметри станом на серпень 2026:

Дані зібрані з публічних аукціонів Мінфіну та агрегаторів депозитів (Мінфін, банки).

Купити ОВДП можна через «Дію», додатки банків або брокерів. Депозит відкривається за 10 хвилин у застосунку. Для сум понад 600 тис. грн ОВДП стають логічнішим вибором саме через відсутність податків і відсутність обмеження гарантії.

У нашій практиці ми стикалися з випадком, коли клієнт тримав 1,2 млн грн на депозитах у двох банках. Після перерахунку податків і порівняння з ОВДП він перевів 70 % суми в державні облігації. За рік різниця в чистому прибутку склала понад 28 тис. грн — гроші, які він просто «віддав» би державі у вигляді податків.

Нерухомість і земля: коли квадратні метри працюють краще за відсотки

Орендна дохідність житла в Києві, Львові та Дніпрі зараз коливається в межах 6–9 % річних валових. У Дніпрі показник іноді сягає майже 10 %. Це нижче за ОВДП, але нерухомість дає додатковий захист від інфляції та можливість жити в об’єкті або здавати його.

Земля сільськогосподарського призначення демонструє іншу динаміку. З моменту відкриття ринку ціна гектара в західних областях зросла майже вдвічі. У Івано-Франківській і Львівській областях середні ціни вже перевищують 100–120 тис. грн за гектар. Орендна плата від фермерів плюс зростання вартості ділянки можуть давати 12–20 % річних у довгостроковій перспективі.

Для невеликих сум (5–15 тис. доларів) реалістично купити 1–3 гектари паю в центральних або західних регіонах. Головне — перевірити чистоту документів, відсутність арештів і реальну якість ґрунту. Ринок ще молодий, тому помилки коштують дорого.

Комерційна нерухомість (склади, невеликі торгові площі) може давати вищу дохідність, але вимагає значно більшого капіталу і управління. Для більшості людей житло або земельні паї залишаються більш зрозумілими варіантами.

Поширені помилки, які з’їдають прибуток

Багато хто втрачає гроші не через поганий інструмент, а через власні рішення. Ось найчастіші промахи:

• Тримати всю суму на одному депозиті понад гарантовану межу. Якщо банк матиме проблеми, частина коштів опиниться під ризиком.
• Ігнорувати податки при порівнянні депозиту й ОВДП. Номінальна ставка 16 % на депозиті після 23 % податків уже не виглядає привабливою поруч із 15,5 % без податків.
• Купувати нерухомість «на виріст» без розрахунку орендної дохідності та витрат на утримання. Порожня квартира в провінції може роками не приносити грошей.
• Вкладати в криптовалюту або акції останні гроші без фінансової подушки. Високий потенціал зростання супроводжується можливістю втратити 30–50 % вартості за кілька місяців.
• Не диверсифікувати строки. Якщо всі ОВДП погашаються в один місяць, ви можете потрапити в ситуацію, коли ставки вже впали, а нові гроші треба кудись розміщувати.

Ці помилки повторюються з року в рік. Уникати їх простіше, ніж потім наздоганяти втрачену дохідність.

Портфелі під різні суми та темпераменти

Для початківця з 50–100 тис. грн логічно почати з 70 % ОВДП (річних і дворічних) і 30 % депозиту в надійному банку. Це дає досвід, ліквідність і зрозумілий результат.

Людина з 300–500 тис. грн уже може додати 10–15 % валютних ОВДП або невелику частку в земельні паї. Досвідчені інвестори з сумами від 1 млн грн часто тримають 40 % у гривневих ОВДП, 20 % у валютних, 15–20 % у нерухомості чи землі, а решту — у корпоративних облігаціях або глобальних ETF через доступні брокери.

За моїм досвідом використання різних комбінацій протягом останнього року, портфель із переважанням ОВДП показує найстабільніший результат при мінімальних нервах. Ризикованіші варіанти (крипто, акції українських компаній) працюють лише тоді, коли ви готові не дивитися на рахунок щодня.

Чек-лист перед тим, як вкладати

Перед будь-яким рішенням пройдіться по цьому списку:

1. Чи є у вас фінансова подушка на 3–6 місяців витрат на окремому рахунку?
2. Який максимальний відсоток капіталу ви готові втратити без паніки?
3. На який строк реально можете заморозити гроші?
4. Чи порахували чисту дохідність після всіх податків і комісій?
5. Чи перевірили ліцензію банку, брокера чи продавця землі?
6. Чи є план, що робитимете, якщо курс або ставки різко зміняться?

Якщо хоча б на два пункти відповідь «ні» — краще почекати або зменшити суму ризику.

Питання, які найчастіше ставлять

Чи можна купити ОВДП на суму менше 10 тис. грн?
Так. Номінал однієї облігації — 1000 грн. Через «Дію» або банківські додатки купують навіть на кілька тисяч.

Що буде з депозитом, якщо банк збанкрутує?
Фонд гарантування повертає до 600 тис. грн на одного вкладника в одному банку. Суми понад цей ліміт повертаються в порядку черги з ліквідаційної маси.

Чи варто зараз купувати квартиру під оренду?
У великих містах з високим попитом — так, якщо є можливість швидко здати. У маленьких населених пунктах орендна дохідність часто не покриває витрати на утримання.

Як захиститися від девальвації гривні?
Частина портфеля у валютних ОВДП або валютних депозитах. Повна втеча в долар зараз майже не приносить доходу.

Чи є сенс у корпоративних облігаціях?
Так, якщо емітент зрозумілий і прозорий. Дохідність вища за ОВДП, але ризик дефолту вже не нульовий. Читайте проспект і дивіться на фінансову звітність.

Коли варто звернутися до фахівця, а коли можна самому

Самостійно легко відкрити депозит, купити ОВДП через «Дію» чи банківський додаток і навіть оформити пай землі через нотаріуса. Ці операції стали досить прозорими.

Звертатися до фінансового радника чи брокера варто, коли сума перевищує 1–1,5 млн грн, ви хочете сформувати портфель із кількох класів активів, плануєте виходити на міжнародні ринки або купуєте складну нерухомість / бізнес. Помилка на великих сумах коштує дорожче за гонорар спеціаліста.

Також радник корисний, якщо ви відчуваєте, що емоції починають керувати рішеннями — страх втратити або жадібність до надприбутків.

Ринок інвестицій в Україні у 2026 році став значно доступнішим, ніж навіть два роки тому. Інструменти є, цифри відкриті, механізми працюють. Залишається лише обрати ті, що відповідають вашим цілям і темпераменту, і не відкладати рішення на «потім». Гроші, які просто лежать, уже сьогодні втрачають купівельну спроможність.